2013年(更新至2/6)
5月份 市值/GDP 165.0 市值/GNP 160.4 加權指數7906
4月份 市值/GDP 163.7 市值/GNP 158.8 加權指數7906
3月份 市值/GDP 159.9 市值/GNP 154.6 加權指數7906
2月份 市值/GDP 159.3 市值/GNP 153.7 加權指數7906
- Mar 03 Wed 2010 09:51
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巴菲特指數 (市值/GDP & 市值/GNP)
- Mar 05 Mon 2012 13:19
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台股上萬點？
前兩次高點
2012年以來台灣加權指數已經上漲了1000點，道瓊指數也在2/29突破13000點，看來股市已經在加溫了。如果台股一路挺進，也許再不久，台股上萬點的口號會再出現。
台灣股市上一個高點在2007年10月29日加權指數9809點，上市櫃家數1245家，市值約24兆，當年度的GDP約為13.8兆，市值與GDP比例在175%左右。再往前一個高點看2000年2月17日加權指數10202點，上市櫃家數831家，市值約13.5兆，而GDP為9.9兆，市值與GDP比例在137%左右。
2007年市值比2000年增加了10.5兆，增加比例為43.7%。但GDP增加了3.9兆，只增加了28.2%。上市櫃家數增加了414家，增加比例49.8%。
股票市值與上市櫃家數同步增加，但GDP卻沒有同步的增加。是否該解讀為台灣這7年來市值與上市櫃家數增加了，但營收卻沒有相對的增加呢？
- Nov 06 Sun 2011 23:03
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緊急預備金修訂
前幾天因為一些意料之外的事，導致手上的現金不足而賣了一些股票。雖然數量不多，而且是在賺錢的狀況下賣出的。但這件事情讓我有了一些思考，到底手上該有的緊急預備金是多少呢？個人資產要如何配置？
因為股票的折現時間是3天，所以原來緊急預備金的規劃是一個月的薪水，理當是足夠的。但這次卻是動用了3個多月的薪水，折算起來約等於總資產的10%。但是將緊急預備金調成總資產的10%是否合理？會不會過高了？如果遇上股市急挫，而且有標的浮現時，該不該動用？機會成本與風險的抉擇…….。暫時還是將風險擺在第一位好了，領完年終應該可以調整完畢吧！
現在資產現金1：股票9的比例，足以應付絕大多數的狀況，未來的花費會逐年降低。也許緊急預備金應該是絕對值的3個月薪水而不是相對值的10%總資產。
應該再過兩年答案就確定了。
- Sep 21 Wed 2011 21:03
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投資轉機股
如果手中持股個個都是好學生，而且買進價位又低，那真是令人高興，但現實中往往不如人意。依據過去的選股標準所篩選出來的股票，通常不是價位過高導致獲利不如預期，要不就是買進後營運開始走下坡，這樣的結果真是會讓人沮喪。
那投資轉機股的風險高嗎？獲利又如何？根據之前踩到地雷股的經驗，損失最高在30~50%左右，但如果買到飆股的話，獲利在100~300%之間。照這樣推斷，配置10%的資產，最慘的狀況下，可能讓資產縮水至95%以下。如果獲利實現，可以讓資產膨脹至110%以上，看起來我有5%的勝率。如果在市場悲觀加上個股股價重挫的狀況下布局，拉大安全邊際，勝率應該可以再提高一些。如果能確認企業體質不變，那勝出的機率應該有7~8成。
去年底的實驗，個股確實照著我的推理來前進，而且因為業外的獲利，讓時程往前推進了2年，獲利接近1倍。但這結果是因為我運氣好嗎？所以我想如果讓買進時間再往前推進1~2年呢？獲利會更好嗎？風險又會提高多少呢？
2011年的選股已經完成，採用新的選股方式後，確實選出了一些與以往不一樣的好股，也選出了一些可能的轉機股。這次會將布局時間往前推至轉機發生前3~4年，驗證自己的方法是否正確。
- Apr 18 Mon 2011 22:27
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擇股條件修改（2）
上次修正了ROE設定過於嚴格的問題，修正後確實發現了許多不錯的標的。檢視了這些標的後，發現了兩個嚴重的問題，沒有子彈而且太貴了。
重新思考3年來的投資過程，發現自己太急躁了。只要發現好標的，便會不斷說服自己進場，即使整體股市已經在高點。
2007年底股市高點入場，讓自己的成本拉的很高，雖然在2009年的低點狂追，但成本依然不低。雖然整體而言是獲利的，但成果卻不盡理想。
製作了巴菲特指數後，發現股市整體的高低點其實是能夠看的出來的。雖然無法預測，但卻能夠知道現在的水溫如何，該離開還是再進場一目瞭然。
所以，上述兩個嚴重問題的解決方法就是『遵守進出場時機』。
- Mar 28 Mon 2011 19:49
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資訊不對等劣勢下的勝利
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- Feb 11 Fri 2011 09:49
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88年1月開始的台灣股市巴菲特數值
這是我所收集到的資料，GDP與GNP的來源是主計處，原本是季的資料，我做了平滑成為月的資料。之前沒有全貼出來的原因，是因為怕引起誤會。
如果想改成季的資料，只要將GDP與GNP季初的數值取代季中及季末的數值即可。
祝大家使用順心
